Οι δομημένες σημειώσεις μπορεί να φαίνονται σαν μια καλή επενδυτική ευκαιρία, ειδικά όταν υπάρχει μια δυνατότητα αυτόματης κλήσης. Αλλά κάθε έμπειρος επενδυτής ξέρει ότι αν ακούγεται πολύ καλό για να είναι αληθινό, μάλλον είναι.
Είναι ένα δομημένο σημείωμα καλή επένδυση;
Για τον απλό επενδυτή, τα δομημένα χαρτονομίσματα φαίνεται να είναι απολύτως λογικά. Οι επενδυτικές τράπεζες διαφημίζουν δομημένα χαρτονομίσματα ως το ιδανικό όχημα για να σας βοηθήσουν να επωφεληθείτε από την εξαιρετική απόδοση του χρηματιστηρίου ενώ ταυτόχρονα σας προστατεύουν από κακές επιδόσεις στην αγορά.
Πώς βγάζουν χρήματα οι τράπεζες από δομημένα χαρτονομίσματα;
Τα δομημένα χαρτονομίσματα συνήθως πωλούνται από μεσίτες, οι οποίοι λαμβάνουν προμήθειες κατά μέσο όρο περίπου 2% από την τράπεζα έκδοσης. Αν και οι επενδυτές δεν πληρώνουν απευθείας αυτές τις προμήθειες, ενσωματώνονται στην κύρια αξία ως προμήθεια σήμανσης ή ενσωματωμένης προμήθειας.
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι των δομημένων χαρτονομισμάτων;
Τα
Τα δομημένα ομόλογα υποφέρουν επίσης από υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης από τις υποκείμενες χρεωστικές τους υποχρεώσεις και τα παράγωγα. Εάν ο εκδότης του χαρτονομίσματος αθετήσει, ολόκληρη η αξία της επένδυσης μπορεί να χαθεί. Οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν αυτόν τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών αγοράζοντας απευθείας χρέη και παράγωγα.
Τι είναι η αυτόματη κλήση σημείωση;
Οι σημειώσεις με δυνατότητα αυτόματης κλήσης προσφέρουν μια πληρωμή σταθερού κουπονιού εάν η υποκείμενη ασφάλεια έχει θετικό κέρδος από την ημερομηνία έκδοσης, που αξιολογείται σε ημερομηνίες ετήσιων κλήσεων (ανεξάρτητα αν το κέρδος είναι 0,001% ή 35%). Αυτές οι σημειώσεις προσφέρουν επίσης α«φράγμα» στην ωριμότητα. …
