Μια αθροιστική μη κανονική απόδοση (CAR) είναι το άθροισμα όλων των μη φυσιολογικών αποδόσεων και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μέτρηση της επίδρασης που έχουν οι αγωγές, οι εξαγορές και άλλα γεγονότα στις τιμές των μετοχών.
Πώς δοκιμάζετε τη σημασία μιας αθροιστικής μη φυσιολογικής απόδοσης;
Για να ελέγξετε τη σημασία των αθροιστικών μη φυσιολογικών επιστροφών (CAR's), πρέπει να υπολογίσετε τη διακύμανση των συγκεντρωτικών AR σε όλες τις εταιρείες και στη συνέχεια να αθροίσετε αυτόν τον αριθμό για κάθε παρατήρηση στο παράθυρο συμβάντος για να επιτύχετε τη διακύμανση του CAR και, στη συνέχεια, χρησιμοποιήστε την τετραγωνική ρίζα αυτού ως παρονομαστή στη στατιστική t.
Πώς σχολιάζετε την μη φυσιολογική απόδοση;
Η μη φυσιολογική απόδοση μιας επένδυσης υπολογίζεται ως εξής (1): RAbnormal=RActual – RNormal Η αφύσικη απόδοση μιας επένδυσης μπορεί να είναι θετική ή αρνητική. Μετρά ουσιαστικά την απόδοση της μετοχής ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε μια δεδομένη χρονική περίοδο.
Ποια είναι η μη φυσιολογική απόδοση του χαρτοφυλακίου Β χρησιμοποιώντας CAPM;
Με απλά λόγια, το μη φυσιολογικό ποσοστό απόδοσης στο χαρτοφυλάκιο είναι 16% - 15%=1%. Το μεγαλύτερο μέρος του τύπου CAPM (όλοι εκτός από τον μη φυσιολογικό παράγοντα απόδοσης) καθορίζει το ποσοστό απόδοσης ενός συγκεκριμένου τίτλου ή χαρτοφυλακίου δεδομένων συγκεκριμένων συνθηκών της αγοράς.
Τι είναι οι μη κανονικές αποδόσεις αγοράς και διατήρησης;
Ανώμαλες αποδόσεις αγοράς και διατήρησης μετρούν τη μέση πολυετή απόδοση από μια στρατηγική επένδυσης σε όλες τις εταιρείες που ολοκληρώνουν ένα γεγονός και πωλούν στο τέλος ενός προ-καθορισμένη περίοδος διακράτησης, έναντι συγκρίσιμης στρατηγικής που χρησιμοποιεί κατά τα άλλα παρόμοιες εταιρείες χωρίς εκδηλώσεις.
