Γενικά, Η μη μόχλευση beta είναι χαμηλότερη από τη μοχλευμένη βήτα, ωστόσο, θα μπορούσε να είναι υψηλότερη σε ορισμένες περιπτώσεις, ειδικά όταν το καθαρό χρέος είναι αρνητικό (που σημαίνει ότι η εταιρεία έχει περισσότερα μετρητά από χρέος).
Τι είναι η beta με υψηλότερο μοχλό ή μη μοχλός;
Δεδομένου ότι η unlevered beta ενός τίτλου είναι φυσικά χαμηλότερη από τη μοχλευμένη beta λόγω του χρέους του, η μη μόχλευση beta είναι πιο ακριβής στη μέτρηση της μεταβλητότητας και της απόδοσής του σε σχέση με τη συνολική αγορά. … Εάν η μη μόχλευση beta ενός τίτλου είναι θετική, οι επενδυτές θέλουν να επενδύσουν σε αυτό κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών.
Χρησιμοποιεί το CAPM beta με μοχλό ή χωρίς μοχλό;
Μετά την απελευθέρωση των Beta, μπορούμε τώρα να χρησιμοποιήσουμε την κατάλληλη "βιομηχανία" Beta (π.χ. τον μέσο όρο των μη μοχλευμένων Beta των εταιρειών) και να την χρησιμοποιήσουμε για την κατάλληλη κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας που αποτιμάται. Μετά την επαναφορά, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε το μοχλευμένο Beta στον τύπο CAPM για να υπολογίσουμε το κόστος ιδίων κεφαλαίων.
Είναι καλό το beta χωρίς μόχλευση;
Ένα μοχλός beta υποδηλώνει την ευαισθησία της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας στις συνολικές κινήσεις της αγοράς. Ένα θετικό βήτα μόχλευσης υποδηλώνει ότι όταν η απόδοση της αγοράς είναι καλή, τότε οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν και το αρνητικό βήτα μόχλευσης υποδηλώνει ότι όταν η απόδοση της αγοράς είναι κακή, οι τιμές των μετοχών θα πέφτουν.
Τι είναι η beta με υψηλό μοχλό;
Αν μια εταιρεία έχει περισσότερο χρέος από ίδια κεφάλαια, τότε θεωρείται ότι είναι υψηλόμόχλευση. Εάν η εταιρεία συνεχίσει να χρησιμοποιεί το χρέος ως πηγή χρηματοδότησης, το μοχλευμένο βήτα της θα μπορούσε να αυξηθεί σε μεγαλύτερο από 1, γεγονός που θα υποδηλώνει στη συνέχεια ότι η μετοχή της εταιρείας είναι πιο ασταθής σε σύγκριση με την αγορά.
